Eu acredito que eles não abandonaram o projeto, assim como todos os outros passados. Isso porquê IA sem dúvidas é o futuro. Porém, não acho que eles vão muito longe em inovação, afinal, como você mesmo disse, Google está sempre correndo contra o tempo... Esse recurso já existe no ChatGPT a bastante tempo e se provou bem útil, mas só agora o Google conseguiu.

Open AI saiu com uma vantagem gigante na frente principalmente pelos investimentos iniciais e pelo feedback dos usuários (o 👍 e 👎) pra refinar o modelo, por isso é um dos mais assertivos.

Mas acho muito difícil a Google abandonar esse projeto, é um negócio que está dando certo, sendo incorporado em diversos produtos, além de terem um setor de pesquisa muito forte (Google DeepMind).