Conspire, imagino que faltou subir algum serviço, por isso deu timeout. Parecem estar faltando alguns logs, por isso não consigo identificar exatamente o serviço que não subiu. Recomendo experimentar usar dois terminais separados: npm run dev, e confirmar que o serviço subiu corretamente, e em outro terminal npm run test:watch.

Ao ter uma dificuldade com o projeto, o ideal é criar um issue no repositório, assim quem está acompanhando o repositório com notificações será avisado e poderá te ajudar. Além disso, facilita a busca para caso outra pessoa tenha o mesmo problema ao executar o projeto.