Pelo o que eu entendi, eles estão discutindo essa questão de que o Next possui alguns recursos que só irão funcionar se você utilizar a cloud da Vercel como hospedagem, exatamente como você disse. Eu nunca testei, mas acredito que neste exemplo do image, se você utilizar este componente fora da Vercel, não irá quebrar a imagem, porém não terá as otimizações que a Vercel oferece (me corrijam se eu estiver errado).