Isso só elimina o estouro de pilha em linguagens que otimizam a recursão em cauda - o que não é o caso do JavaScript, pois ainda sim estoura a pilha, veja: https://ideone.com/n6mFHd

Ah, vale lembrar que o número que faz a pilha estourar pode variar, pois depende de detalhes da implementação. Mas o JavaScript (pelo menos na versão atual) não otimiza recursão em cauda, então para evitar o estouro em todos os casos, só usando loop mesmo.

Obs: parece que o Safari otimiza recursão em cauda, mas os demais pelo jeito não (testei no Node, e também estourou a pilha).