1 - Tudo (?), ambos paradigmas sao turning-complete, então literalmente tudo que se faz com um, se faz com o outro também. Realmente é escolha pessoal esse ponto. Acho que faz mais sentido vc perguntar sobre LINGUAGUEM e nao sobre o paradigma em si.

2 - Como dito na resposta da primeira pergunta, não é necessariamente o paradigma que faz uma linguagem ser mais perfomatica ou não.

3 - POO é sem duvidas bem mais exigido no mercado de trabalho do que funcional. Eu trabalho com programação funcional full-time no meu emprego, mas eu sei que é rarissimo.