Existem varios codificadores de variados formatos de imagens e até de outros tipos de arquivos em JS... No meu caso específico eu queria refazer esse projeto (https://github.com/nildopontes/filePortrait) em JS. Inicialmente pensei em usar canvas, mas ele exporta uma imagem com perdas. Com este projeto eu consigo converter qualquer formato de arquivo para um PNG válido, sendo possível incluir criptografia também. E aí esbarramos novamente na sua pergunta: qual a utilidade disso no mundo real? Eu sinceramente não sei. Só imaginei que era possível e me desafiei a fazer.