Tem uma resposta bem legal no Stack Overflow em Português explicando o que é a "metodologia" eXtreme Go Horse. Em resumo, é uma crítica/sátira sobre maus comportamentos de desenvolvedores.

Opaa... Sim, eu me retifiquei no inicio do texto:

O que é eXtreme Go Horse?
O Go Horse Process ou eXtreme Go Horse é composto por mandamentos que descrevem uma série de más práticas para desenvolvimento de software. Eles estimulam a escrita de códigos sem planejamento e sem se preocupar com questões importantes como segurança, legibilidade e bom funcionamento da aplicação.

Nele, a ideia é desenvolver um software de forma rápida, mesmo que isso envolva deixar de lado a qualidade do projeto. Por isso, o eXtreme Go Horse não deve ser visto como uma metodologia de desenvolvimento séria, e sim como uma sátira a comportamentos inadequados na área de programação.